🚀 기업 분석 필수 용어 20가지 대백과!(PBR, PER, ROE, EPS 등) 💰✨

많은 분들이 재무 용어 앞에서 투자를 망설이지만, 이 숫자들이야말로 회사의 운명과 주가의 미래를 알려주는 가장 정직한 나침반입니다.

제가 주식 투자를 위한 재무재표 분석 시 사용하는 필수 용어를 주식 초보자도 바로 이해할 수 있도록 쉽게 풀어 설명해 드릴게요. 이 용어만 완전히 해독해도 여러분은 이미 전체 투자자의 상위 20%에 진입한 것입니다! 😉

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💎 1부: 회사의 수익성과 마진율 해독

이 지표들은 회사가 돈을 얼마나 벌고, 그 과정에서 얼마나 효율적으로 남겼는지를 보여줍니다.

1. 매출액 (Revenue): 🍔 (총 장사 규모)
   • 정의: 회사가 상품/서비스 판매로 벌어들인 총 금액입니다.
2. 매출원가 (Cost of Goods Sold, COGS): 💸 (제조 비용)
   • 정의: 매출을 올리기 위해 상품을 만들거나 사오는 데 직접적으로 들어간 비용입니다.
3. 매출총이익 (Gross Profit): 🎁 (상품 마진)
   • 정의: 매출액 - 매출원가. 상품 자체의 경쟁력과 마진을 보여줍니다.
4. 매출총이익률 (Gross Margin): 📈 (상품 마진율)
   • 정의: 매출총이익 / 매출액. 상품 가격에 거품이 없고 경쟁력이 강할수록 이 마진율이 높습니다.
5. 영업이익 (Operating Profit): 💪 (본업 순수 이익)
   • 정의: 매출총이익에서 운영 비용(인건비, 광고비, 임대료 등)을 뺀 금액. 순수하게 본업으로 번 돈입니다.
6. 영업이익률 (Operating Margin): 📊 (장사 마진율)
   • 정의: 영업이익 / 매출액. 회사가 100원 팔아서 몇 원을 남겼는지 보여줍니다.
7. 당기순이익 (Net Income): 💎 (최종 주머니 돈)
   • 정의: 영업이익에서 영업 외 손익(이자, 환차손)과 세금까지 모두 떼고 최종적으로 남은 돈입니다.

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🏗️ 2부: 재무 건전성 및 현금 능력 진단

이 지표들은 회사의 부도 위험과 미래 투자 여력을 판단합니다.

1. 부채비율 (Debt-to-Equity Ratio): ⚠️ (빚 규모)
   • 정의: 부채비율 = 부채 / 자기자본 X 100. 자기 돈 대비 빌린 돈의 비율. 200% 이하면 양호한 편입니다.
2. 유동비율 (Current Ratio): ⏱️ (단기 지급 능력)
   • 정의: 1년 안에 현금화할 수 있는 유동자산을 1년 안에 갚아야 할 유동부채로 나눈 비율. 높을수록 단기 부채 상환 능력이 뛰어납니다. (200% 이상 권장)
3. 당좌비율 (Quick Ratio): ⚡️ (순수 현금 지급 능력)
   • 정의: 유동자산 중 재고 자산(당장 팔기 어려운 자산)을 뺀 '당좌자산'을 유동부채로 나눈 비율. 재고를 제외한 순수 현금 동원력을 보여줍니다.
4. CAPEX (Capital Expenditures: 자본적 지출): 🛠️ (미래 투자 비용)
   • 정의: 회사가 공장, 기계 등 미래 수익을 위한 고정 자산을 확보하는 데 쓴 돈입니다.
5. 현금흐름 (Cash Flow): 💧 (통장 잔고)
   • 정의: 회사의 통장으로 실제로 돈이 들어오고 나가는 흐름. 장부상 이익(순이익)과 현금은 다를 수 있습니다.
6. FCF (Free Cash Flow: 잉여 현금 흐름): 🎁 (경영진의 여윳돈)
   • 정의: 영업활동 현금흐름에서 CAPEX(필수 투자 비용)를 뺀 돈. 경영진이 배당, 자사주 매입 등에 자유롭게 쓸 수 있는 진정한 여윳돈입니다.
     
     

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📊 3부: 시장 평가와 리스크 지표

이 지표들은 주가를 기준으로 회사의 가치와 위험도를 판단합니다.

1. EPS (Earning Per Share: 주당순이익): 💵 (1주당 이익)
   • 정의: 당기순이익 / 총 주식 수. 주식 1주가 벌어들인 돈.
2. BPS (Book-value Per Share: 주당 순자산) 💵 (1주당 자산)
   
   • 정의 : 순자산 / 총 주식 수. "망해서 문 닫으면 한 주당 얼마를 챙겨갈 수 있니?" (안전성 지표)
3. PER (Price Earning Ratio: 주가수익비율): 📈 (회수 기간)
   • 정의: PER = 현재 주가 / EPS. 투자금을 이익으로 회수하는 데 걸리는 시간(년수).
4. PBR (Price Book-value Ratio: 주가순자산비율): 🏷️ (자산 가치)
   • 정의: PBR = 현재 주가 / BPS (주당순자산). 주가가 장부상 자산 대비 몇 배인지.
5. ROE (Return On Equity: 자기자본이익률): 👑 (경영 능력)
   • 정의: ROE = 당기순이익 / 자기자본(총 자산 - 부채) X 100. 주주 돈으로 얼마나 효율적으로 돈을 벌었는지 (투자의 질).
6. ROA (Return On Assets: 총자산이익률): 🏆 (총자산 효율)
   • 정의: ROA = 당기순이익 / 총자산 X 100. 빌린 돈까지 포함한 모든 자원을 얼마나 효율적으로 썼는지.
7. EBITDA (이자, 세금, 감가상각 전 이익): ⚙️ (현금 창출력)
   • 정의: 영업이익에 감가상각비 등을 더한 값. 기업의 순수한 현금 창출 능력을 비교할 때 유용합니다. (특히 설비 투자 많은 산업)
8. 베타 (Beta): 📉 (주가 민감도)
   • 정의: 시장 전체(코스피나 S&P 500)가 움직일 때, 해당 주식이 얼마나 민감하게 움직이는지 나타내는 수치.
   • 예시: 베타가 1.5라면, 시장이 10% 오를 때 이 주식은 15% 오르는 경향이 있다는 뜻입니다 (위험도가 높음).

 

 

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🎯 실전 가이드: 한국 vs. 미국 섹터별 벤치마크

'적정 수치'는 시시각각 변하지만, 일반적인 벤치마크 범위를 알아야 현재 주가가 비싼지 싼지 판단할 수 있습니다.

섹터	특징	한국 주식 (KOSPI/KOSDAQ)	미국 주식 (S&P 500)
기술주 (성장주)	미래 혁신 가치, 독점력 프리미엄	PER 25~50배 이상, ROE 15% 이상 요구	PER 35배 이상, ROE 20% 이상 요구 (가장 높은 밸류에이션)
금융/은행주	안정적이지만 성장성 제한, 자산 중심	PER 5~8배, PBR 0.3~0.7배 (매우 낮은 PBR)	PER 10~15배, PBR 1배 내외
필수 소비재/가치주	꾸준한 현금 흐름, 낮은 변동성	PER 10~15배, PBR 1배 내외	PER 18~25배, PBR 2배 내외
제조업 (경기민감주)	경기 변동에 민감, 자산 투자 규모 큼	PBR 0.8~1.5배, 부채비율 150% 이하 선호	PBR 1~2배, ROE 10% 이상

⚠️ 시장 차이 이해: 한국 주식은 '코리아 디스카운트'로 인해 미국 시장 대비 동일한 이익을 내도 PER/PBR이 현저히 낮게 평가됩니다. (저평가 매력 또는 구조적 위험)

 

 

📚 주식 고수가 되는 지름길! 필수 공부 사이트

투자는 끈기 있는 공부입니다. 매일 최소 30분씩 이 사이트들을 둘러보는 습관을 들이세요.

1. 전자공시시스템 (DART): (기업의 공식 성적표)
   • 활용: 모든 상장 기업의 재무제표, 사업보고서, 감사보고서 등 공식 자료를 제공합니다. 모든 분석의 시작점입니다.
2. 에프앤가이드 (Fnguide): 📊 (전문가들의 종합 분석)
   • 활용: 기업별 PER, ROE 등 각종 투자 지표와 증권사 컨센서스(실적 추정치)를 종합적으로 제공합니다.
3. 한경 컨센서스 / 네이버 금융 리포트: 📝 (시장 흐름 파악)
   • 활용: 국내외 증권사 애널리스트들의 기업/산업 리포트를 무료로 모아 볼 수 있습니다. 분석 논리를 배우는 데 최적입니다.
4. 트레이딩뷰 (TradingView): 🌍 (글로벌 차트 분석)
   • 활용: 글로벌 주식, 지수, 환율 등의 차트 분석에 특화된 플랫폼입니다. 기술적 분석을 할 때 유용합니다.
5. 인베스팅닷컴 (Investing.com): 🔔 (글로벌 경제 일정)
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