안녕하세요
오늘은 2025년 12월, 전 세계 투자자들의 심장을 쥐락펴락했던 '나이키(NKE)' 에 대한 긴급 분석 리포트를 준비했습니다.
월 중순 실적 발표 직후 주가가 11%나 폭락하며 "나이키의 시대는 끝났나?"라는 공포가 시장을 지배했었죠. 하지만 크리스마스 이브, 마치 산타클로스의 선물처럼 깜짝 놀랄만한 소식이 전해지며 분위기가 반전되고 있습니다. 바로 애플(Apple)의 CEO이자 나이키의 수석 사외이사인 팀 쿡(Tim Cook) 이 나이키 주식을 대량 매수했다는 소식인데요!
도대체 지금 나이키 내부에서는 무슨 일이 벌어지고 있는 걸까요? 위기설이 파다한 중국 시장 상황부터, 2026년을 뒤흔들 신제품 라인업, 그리고 월가의 냉철한 분석까지! 친절하게 설명 드리겠습니다.
(바쁘신 분들은 팀 쿡의 매수 단가만 확인하셔도 큰 도움이 되실 겁니다.)
1. 12월의 악몽: 실적은 '예상 상회'인데 주가는 왜 폭락했나?
먼저 지난 12월 18일(현지시간) 발표된 2026 회계연도 2분기(2025년 9월~11월) 실적을 뜯어봐야 합니다. 헤드라인 숫자만 보면 사실 나쁘지 않았습니다.
- 매출(Revenue): 124억 3천만 달러 (예상치 121억 4천만 달러 상회)
- 주당순이익(EPS): 0.53달러 (예상치 0.37달러 대폭 상회)
"어? 실적이 예상보다 잘 나왔는데(Earnings Beat) 왜 주가는 다음 날 11%나 급락했을까요?"
이유는 바로 '질적 성장' 에 대한 의구심과 '가이던스(전망)' 의 불확실성 때문입니다.
- 중국 시장의 충격적인 부진: 나이키의 핵심 성장 동력이었던 중화권 매출이 전년 동기 대비 무려 17%나 감소했습니다. 중국 내 '애국 소비(Guochao)' 열풍과 로컬 브랜드(안타, 리닝)의 약진으로 나이키의 입지가 예전 같지 않다는 것이 숫자로 증명된 셈이죠.
- 수익성 악화: 매출총이익률(Gross Margin)이 40.6% 로 전년 대비 3%포인트나 하락했습니다. 재고를 털어내기 위해 할인 판매(프로모션)를 많이 했고, 관세 비용 부담이 커졌기 때문입니다. 많이 팔았지만, 남는 장사는 못 했다는 뜻입니다.
- 디지털 매출의 역성장: 나이키가 그동안 공들였던 자사 몰(DTC) 매출이 오히려 8% 감소했습니다. 소비자들이 나이키 앱을 떠나 다시 오프라인 매장이나 다른 플랫폼으로 이동하고 있다는 신호입니다.
결국 시장은 "현재의 숫자는 비용 절감으로 만든 '마른 수건 짜기'일 뿐, 미래 성장 동력이 안 보인다"라고 판단하며 매도 버튼을 눌렀던 것입니다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4389741
나이키, 中 실적 부진과 관세 부담 악재…시간외서 10% 급락 - 연합인포맥스
글로벌 스포츠웨어 기업 나이키(Nike)가 시장 예상치를 웃도는 분기 실적을 발표했음에도 중국 시장 매출 급감과 관세 부담 확대 우려가 부각되며 주가가 급락했다.18일(현지시간) 뉴욕증시 시간
news.einfomax.co.kr
2. 반전의 드라마: 애플 CEO 팀 쿡, 42억 원 베팅하다!
주가가 60달러 선을 위협받으며 바닥을 모르고 추락하던 12월 24일, 크리스마스 이브에 초대형 호재가 터졌습니다.
바로 애플의 CEO 팀 쿡이 나이키 주식을 장내 매수했다는 공시가 뜬 것입니다!
- 매수 시점: 2025년 12월 22일 (주가 급락 직후)
- 매수 규모: 50,000주 (약 295만 달러, 한화 약 42억 원)
- 매수 평단가: 약 $58.97
이 소식이 전해지자마자 나이키 주가는 시간외 거래와 프리마켓에서 즉각 반등했습니다. 팀 쿡은 2005년부터 나이키의 이사로 활동해 온 핵심 내부자입니다. 누구보다 회사의 내부 사정을 잘 아는 그가, 주가가 폭락한 시점에 거액을 들여 주식을 샀다는 것은 "지금 주가는 과도하게 저평가되어 있으며, 턴어라운드(실적 반등)를 확신한다" 는 강력한 시그널(Signal)로 해석됩니다.
월가에서는 이를 두고 "바닥 확인(Bottom Fishing)이 끝났다"는 분석을 내놓기도 했습니다. 내부자가 팔 때는 여러 이유가 있지만, 살 때는 오직 한 가지 이유, '오를 것 같아서' 이기 때문입니다.
https://marketin.edaily.co.kr/News/ReadE?newsId=01174246642402128
애플 팀 쿡, 나이키 주식 300만달러어치 매입…힐 CEO 턴어라운드에 ‘신뢰 신호’
팀 쿡 애플 최고경영자(CEO)가 스포츠웨어 업체 나이키 주식을 약 300만 달러어치 추가 매입하며 개인 지분을 거의 두 배로 늘렸다. 엘리엇 힐 나이키 CEO가 추진 중인 경영 정상화(턴어라운드) 전
marketin.edaily.co.kr
3. 엘리엇 힐 CEO의 승부수: 'Win Now' 전략과 혁신의 2026년
그렇다면 팀 쿡은 무엇을 믿고 투자를 했을까요? 바로 2024년 10월 구원투수로 등판한 엘리엇 힐(Elliott Hill) CEO 의 리더십과 2026년 신제품 라인업입니다.
3-1) 'Win Now' 전략 가동
엘리엇 힐은 전임자가 망가뜨린 '도매 채널(Wholesale)' 파트너십을 복원하고 있습니다. 풋라커(Foot Locker) 같은 신발 편집숍에 다시 나이키 물건을 채우기 시작했고, 덕분에 이번 분기 도매 매출이 8% 성장하며 반등의 불씨를 살렸습니다. "소비자가 있는 곳이라면 어디든 나이키가 있어야 한다"는 기본 원칙으로 돌아간 것입니다.
3-2) 2026년: 혁신 슈퍼 사이클 (Super-Cycle)의 시작
나이키가 호카(Hoka)나 온러닝(On Running) 같은 신생 경쟁자에게 밀린 이유는 '혁신의 부재'였습니다. 하지만 2026년은 다릅니다. 역대급 신제품들이 줄줄이 대기 중입니다.
- 페가수스 프리미엄 (Pegasus Premium): 2026년 1월 말 출시 예정. 눈에 보이는 에어 줌(Visible Air) 기술을 탑재해 '쿠셔닝의 끝판왕'을 보여줄 예정입니다. 러닝화 시장의 판도를 바꿀 기대작입니다.
- 베이퍼플라이 4 (Vaporfly 4): 2026년 봄 출시. 마라톤 선수들이 신는 레이싱화의 제왕이 더 가볍고 탄성 좋게 돌아옵니다. 아디다스에게 뺏긴 '가장 빠른 신발' 타이틀을 되찾아올 무기입니다.
- 마인드(Mind) 시리즈: 단순한 신발을 넘어 뇌신경 과학을 접목해 착용자의 기분과 집중력을 높여주는 미래형 신발입니다.
https://kr.investing.com/news/analyst-ratings/article-93CH-1740798
나이키, "Win Now" 전략 가속화 위한 리더십 변경 By Investing.com
나이키, "Win Now" 전략 가속화 위한 리더십 변경
kr.investing.com
4. 투자 포인트 요약: 위기인가, 기회인가?
지금 나이키 주식을 매수해도 될지 고민하시는 분들을 위해 핵심 포인트를 정리해 드립니다.
4-1) 긍정적 요인 (Bullish)
- 강력한 내부자 매수: 팀 쿡의 42억 매수는 단순한 제스처가 아닙니다. 경영진과 이사회의 자신감을 보여줍니다.
- 밸류에이션 매력: 현재 주가(60달러 초반)는 역사적 저점 구간입니다. PER(주가수익비율) 기준으로도 매력적인 가격대입니다.
- 신제품 모멘텀: 2026년 상반기부터 쏟아질 혁신적인 신제품들이 매출 성장을 견인할 것입니다.
- 배당 매력: 주가가 떨어지면서 시가 배당률이 올라갔습니다. 나이키는 24년 연속 배당을 늘려온 배당 성장주입니다.
4-2) 부정적 요인 (Bearish)
- 중국 리스크: 중국 경기 침체와 애국 소비 트렌드는 단기간에 해결되기 어렵습니다. 중국 매출 회복이 늦어지면 주가 반등 폭이 제한될 수 있습니다.
- 관세 전쟁: 트럼프 행정부(가정)의 관세 정책 변화는 나이키의 원가 부담을 높일 수 있는 잠재적 악재입니다.
5. 결론: 긴 호흡으로 접근하는 '유효한 바닥'
종합해 볼 때, 나이키는 현재 "U자형 반등" 의 초입에 와 있습니다. 12월의 주가 급락과 팀 쿡의 매수는 바닥을 다지는 과정이었습니다.
단기적으로는 60~70달러 박스권에서 움직일 수 있지만, 2026년 신제품 효과가 본격화되고 북미 시장 회복세가 뚜렷해진다면 장기적으로 80달러 이상을 목표로 할 수 있는 잠재력이 충분합니다.
"공포에 사서 뉴스에 팔라" 는 격언이 있죠. 모두가 나이키를 외면할 때, 애플의 CEO는 매수 버튼을 눌렀습니다. 여러분은 어떤 선택을 하시겠습니까?
2026년, 다시 날아오를 '스우시(Swoosh)'를 기대하며, 여러분의 성공 투자를 응원합니다!
6. 참고 자료
- https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005611702
- https://uk.investing.com/analysis/nike-gets-a-confidence-boost-as-insider-buying-signals-belief-in-the-turnaround-200621150
- https://www.retaildive.com/news/nike-turnaround-middle-innings-q2-earnings-revenue-growth/808387/
- https://investors.nike.com/investors/news-events-and-reports/investor-news/investor-news-details/2025/NIKE-Inc--Reports-Fiscal-2026-Second-Quarter-Results/default.aspx
- https://sneakernews.com/2025/02/26/nike-vaporfly-4-hf6414-600-release-date/
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